Кто правду несет, тому всех тяжелей Экономика и Мы Народная экономическая газета. Издается с 1990 года
Актуальные курсы валют
  • Курс доллара USD: 58,4296 руб.
  • Курс евро EUR: 68,0822 руб.
  • Курс фунта GBP: 76,2039 руб.
Декабрь
пн вт ср чт пт сб вс
            01
02 03 04 05 06 07 08
09 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31          

ДВОРЕЦ SPOT-а

ДВОРЕЦ SPOT-а Спотовый рынок – это рынок, на котором действуют специальные условия расчетов между участниками сделки, которые называются спотовыми (spot). Сегодня главная отличительная особенность таких сделок в том, что новые права собственности возникают мгновенно, в тот же момент, когда была заключена сделка. Иначе говоря, покупатель мгновенно получает запрошенный товар, а продавец – платеж. Но это далеко не единственное проявление СПЕЦИАЛЬНЫХ УСЛОВИЙ расчетов между участниками такого рынка.

Мало говорят и ещё меньше пишут о том, что спотовые рынки представляют одну из серьёзных угроз мировой экономике. Это ведь не просто оптимизация перехода товара из рук в руки (как чисто техническое ускорение доставки заказа). Более того, несложно заметить, что в отношении spot-сделок вообще необязательна реальная поставка того или иного товара покупателю. Например, рынок FOREX, безусловно, спотовый. Но если трейдер, используя торговое плечо, покупает, например, 10000000 иен, это отнюдь не значит, что ему через секунду доставят на дом несколько грузовиков валюты. Стандартное правило – товар может быть доставлен в течение 2 суток, однако огромное большинство таких сделок проходит «виртуально», меняются только записи в электронных базах данных, что и обеспечивает особую, расчетную «моментальность»…

Это принципиальный отказ от трех измерений времени, серьёзно меняющий и представление контрагентов о пространстве. Физики некие подобные свойства (когда время меняется местами с пространством и т.п.) предполагают у астрономических «черных дыр»; экономика оказывается быстрее теоретической физики, явив в действительности воображаемые космические параметры вещественной реальности.

Меняется психология и жизненная философия игроков, которые имеют очень смутные представления о прошлом и почти совсем не думают о будущем, постоянно пребывая в азарте сиюминутных сделок.

Например, для длительного, долгосрочного анализа ситуации и долговременного прогнозирования все экономисты мира сегодня игнорируют спот-реальность. Показатели, которые гораздо удобнее использовать в качестве исходных данных для анализа и прогноза – это фиксированные цены (например, в отношении драгоценных металлов – цены, объявленные в плановом режиме ЦБ страны на платину, серебро, палладий) и цены на закрытие торгов.

Так возникает современная экономическая ситуация, в которой вся научно-познавательная деятельность ведется «на фиксаже», с полным осознанием того, что цены на спотовом рынке отражают наиболее реальную и адекватную ситуацию. Отслеживая их движение, можно гораздо быстрее понять главные тенденции, существующие на торговых площадках. Но, вместе с тем, кратно возрастает риск ложных оценок – и человеческое познание остается «на фиксаже», где ему более-менее понятна динамика процессов.

Разрыв между фиксированными моделями изучения и спотовой реальностью не позволяет даже приблизительно прогнозировать экономические процессы. Если Дж.М.Кейнс был ещё убежден, что непостижимость рыночного экономического процесса ПРЕОДОЛИМА, что эта непостижимость временная «до тех пор, пока наука не одержит неизбежную победу», накапливая опытные данные и навыки анализа, то современные экономисты-рыночники В ПРИНЦИПЕ ОТКАЗАЛИСЬ ОТ ПОЗНАВАЕМОСТИ.

«Рыночная экономика всегда будет непредсказуемой» – пишет в наши дни профессор Липсиц, по учебникам которого учат экономику школьники и студенты России. «Никому ещё не под силу было предсказать динамику изменения цен на нефть» – писал незадолго до своей смерти Е.Гайдар.

Нетрудно заметить, что между позицией Кейнса («Мы ПОКА не можем точно вычислять процесс») и позицией Липсица-Гайдара («Мы НИКОГДА не сможет точно вычислить динамику, потому и браться не будем») лежит пропасть. Эту пропасть образовали спотовые рынки, менее развитые при Кейнсе, более развитые в наши дни, и потому более принимаемые в расчет современными экономистами. Они разрывают неделимый континуум «прошлое-настоящее-будущее» и формируют реальность, в принципе независимую от прошлого и будущего, а, следовательно, в принципе непознаваемую.

С древних времен человечество освоило систему обмена в устойчивых ценностях, что в современной экономике называется «рынками фьючерсных обязательств» и «рынками форвардных контрактов». Если инвестор заключает форвардный контракт, то это означает, что он купит через определенное время определенные акции по определенной цене. Фьючерс – покупка ещё не произведенного. Я заказываю производителю 200 грузовиков и явлюсь за ними через два года. Пока они мне не нужны, да и у производителя их пока в наличии нет. Но мы планируем свое будущее и в этих рамках я покупаю, а контрагент продает ещё не существующие ценности. По сути, форвардные и фьючерсные рынки – это административно-плановая система. От административно-командной она отличается тем, что нет «командования», хотя есть уже «командность», чувство сплоченности и единой цели. Система Госплана ВЕРТИКАЛЬНА, и строится на приказах из политического центра (исторически в СССР она формировалась войной и для войны, и нацелена была на мобилизацию всех ресурсов на имеющийся или потенциальный фронт). Форвардно-фьючерсная система строится ГОРИЗОНТАЛЬНО, не имеет вертикального измерения. Это общегосударственный план, но сотканный свободными и равноправными участниками рынка добровольно, как общественный договор.

Госплан – это национальный план, созданный для войны, а форвардный рынок – это национальный план, созданный для мирного времени. Чтобы понять механизм его деятельности, давайте рассмотрим два основных вида рыночных ситуаций: ЧРЕЗВЫЧАЙНУЮ и ТИПОВУЮ. Чрезвычайная, понятное дело, обслуживается придуманными для нее методами. Но чаще всего имеется ПРЕЦЕДЕНТ – то есть возникшая ситуация относится к тому или иному ТИПУ уже известных и изученных человеком ситуаций.

Понятно, что в чрезвычайных ситуациях цены неопределенны; но могут ли быть цены неопределенными, нефиксированными в ситуации, вдоль и поперек исхоженной, знакомой, как свои пять пальцев? Очевидно, что привычные ситуации должны порождать и привычные цены. То, что с детства нам знакомо, должно, казалось бы, и продаваться по знакомой цене.

Все товары на свете потенциально уже присутствуют в окружающей среде, и их только нужно извлечь. Поэтому объективную цену товара определяет величина энерго-временных затрат по его извлечению. Рассчитать её нетрудно, равно как и понять, что продукт с затратами «Х» обменивается на продукт с затратами «Х/N» в пропорции один к N. Это и есть т.н. «эквивалентный обмен».

От объективной цены товара никуда не уйти. Она требует себя в обязательном порядке. Но есть ещё и субъективная цена, основанная на личной, капризничающей или заблуждающейся оценке товара. Это, по сути, и есть живая душа спотовых рынков.

Колебательный процесс ценового спектра выстраивается вокруг планки объективно-необходимых затрат как синусоида. Нагнетая рост цены, спотовый рынок толкает производителя на расширенное воспроизводство товара и перепроизводство. К чему это приводит? Товара делают слишком много (даже в ущерб другим) – и он начинает залеживаться. От него теперь нужно избавиться. И чем дальше – «избавиться любой ценой».

Вообразите, что при затратах Х масло стало вдруг продаваться по цене 2Х. Все торопятся сделать больше масла – в ущерб другим, не таким прибыльным молочным продуктам. Сделали больше чем обычно, и обнаружили, что молока не хватает, за молоком очереди, а масла завались, и никому его столько не нужно. Что теперь?

Правильно – сброс. Сброс товара, стоящего объективно Х, за 0,8Х, 0,5Х, 0,3Х… На рынке товар может оцениваться бесконечно дешево, тут никаких ограничений нет, но при инвестировании и производстве у товара есть объективная цена, ниже которой его просто нерентабельно производить. Производство масла в нашем примере сворачивается, его попросту перестают производить. И возникает очередь уже за маслом – в ущерб молоку.

При долгосрочном прогнозировании очевидно, что в среднем на длинной дистанции ущерб, нанесенный маслом молоку будет равен ущербу, нанесенным молоком маслу, иначе говоря, при колебаниях спотовых цен две отрасли будут разрушать друг друга без чьей-либо очевидной выгоды. Неоправданное завышение цены на какой-либо продукт равно последующему её занижению на тот же самый продукт. Иначе говоря, в долгосрочной перспективе, сколько лихвы возьмет отрасль, столько же потом и отдаст, нечего и огород городить.

Однако творцы «прибыли из воздуха», перескакивая из отрасли в отрасль, могут урвать и там, и сям. Что по закону сохранения вещества и энергии будет равно потерям всех производительных отраслей. Поэтому спотовые рынки очень опасны для реального сектора и мешают научному прогнозированию в экономике.

Впрочем, нужно отметить, что справедливее говорить не о спотовых рынках, а о такой тенденции на рынке. Теоретически рынок считается спотовым, если соблюдается главное условие – одновременность совершения сделки, возникновения права собственности покупателя на товар, а продавца – на денежные средства. И потому к спотовым рынкам относят рынок акций, облигаций, а также мировые рынки драгоценных металлов и другого сырья. Но не будем закрывать глаза, что в то же время эти рынки могут быть и срочными (противоположность спотовым). Собственно, мировые рынки в реальности представляют собой взаимосвязанную систему обоих типов, а разделение вводится скорее для выделения тренда, а не для их разделения.

А. Леонидов-Филиппов.; 16 мая 2012

Поделитесь ссылкой на эту статью

ВКонтакте
Одноклассники

Подпишитесь на «Экономику и Мы»

Почитайте похожие статьи

Подписка

Поиск по сайту

  • Наш сайт (ЭиМ) глушат!

    Наш сайт (ЭиМ) глушат! Одно дело - слышать про такое со стороны. Другое - лично столкнуться.В РФ начиная с 30 сентября сего года неизвестными лицами произведено техническое веерное отключение сайта ЭиМ, который для большинства пользователей вдруг стал "недоступным". У нас он работает, как ни в чём не бывало, но мы - в локальном пузыре, а с мест сообщают, что сайт нигде не открывается.

    Читать дальше
  • ​«АПОЛОГЕТ»: ПРЕДЕЛЬНАЯ КОНЦЕНТРАЦИЯ ИСКРЕННОСТИ...

    ​«АПОЛОГЕТ»: ПРЕДЕЛЬНАЯ КОНЦЕНТРАЦИЯ ИСКРЕННОСТИ... Можно спорить о художественных достоинствах или философских идеях романа «Апологет» А. Леонидова, на днях опубликованного замечательным издательством «День Литературы»[1]. Об одном спорить не приходится: с такой стороны революцию и советский строй ещё никто не осмыслял! Ни сторонники, ни противники таким образом её не рассматривали, факт. Остальное – спорно. Как, в общем-то и должно быть с художественным произведением, главное требование к которому во все времена – свежесть и оригинальность. И это есть…

    Читать дальше
  • ​О. Василий (Литвинов): Слово об экономике

    ​О. Василий (Литвинов): Слово об экономике В первой части Открытого Письма (Слово о счастье) мы выяснили, что сверхбогатым людям мешает обрести счастье внешняя и внутренняя агрессия. Чтобы найти способ преодоления проблемы, надо определить её источник. Так, где же "собака зарыта"? На данный момент политэкономия указывает нам: произвольное деление земных, материальных благ делает людей врагами друг другу. Не какие-то мифические классы, а именно людей, персонально.

    Читать дальше

Свобода - более сложное и тонкое понятие. Жить свободным не так легко, как в условиях принуждения. — Томас МАНН.